伴隨標(biāo)普500成分股中超過(guò)九成的企業(yè)披露業(yè)績(jī),本次美股財(cái)報(bào)季進(jìn)入尾聲。據(jù)統(tǒng)計(jì),在能源、金融與科技股的帶領(lǐng)下,有73%的企業(yè)盈利出現(xiàn)增長(zhǎng)。半導(dǎo)體、云轉(zhuǎn)型、光模塊等多個(gè)細(xì)分行業(yè)的龍頭企業(yè)交出亮眼財(cái)報(bào)。

此外,有研究機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn),那些大部分收益來(lái)自于海外市場(chǎng)的企業(yè)在本次財(cái)報(bào)季中的表現(xiàn)更為出色,而中國(guó)是重要關(guān)鍵詞之一。

半導(dǎo)體及云轉(zhuǎn)型業(yè)有亮點(diǎn) 

針對(duì)91%已公布業(yè)績(jī)的企業(yè),研究機(jī)構(gòu)FactSet的統(tǒng)計(jì)顯示,73%企業(yè)所公布的每股盈余高于預(yù)期。綜合企業(yè)實(shí)際增長(zhǎng)值及預(yù)估增長(zhǎng)結(jié)果來(lái)看,二季度標(biāo)普500指數(shù)成分股企業(yè)的同比混合盈利增長(zhǎng)率有望達(dá)到10.2%,而6月底時(shí)這一數(shù)值為6.4%。

從板塊看,根據(jù)上證報(bào)資訊的統(tǒng)計(jì),金融、石油天然氣及科技業(yè)盈利能力較強(qiáng),正盈利比例分別達(dá)到85%、76.7%及76.2%。在細(xì)分行業(yè)中,有近77%的半導(dǎo)體企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利,81%的制藥企業(yè)盈利出現(xiàn)增長(zhǎng),而美國(guó)主要銀行業(yè)的營(yíng)收及盈利幾乎全線增長(zhǎng)。

在科技公司中,龍頭企業(yè)的財(cái)報(bào)表現(xiàn)強(qiáng)勁,蘋(píng)果和臉譜網(wǎng)的盈利增長(zhǎng)好于預(yù)期。而英偉達(dá)、美光科技及拉姆研究等半導(dǎo)體概念股均實(shí)現(xiàn)可觀增長(zhǎng)。集邦咨詢(xún)內(nèi)存儲(chǔ)存研究的調(diào)查顯示,受惠于平均銷(xiāo)售單價(jià)上揚(yáng)與新制程持續(xù)轉(zhuǎn)進(jìn),全球動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器(DRAM)市場(chǎng)二季度營(yíng)收出現(xiàn)16.9%的環(huán)比增長(zhǎng),為歷史新高。

在能源領(lǐng)域,石油和天然氣價(jià)格的上漲以及成本下降提高了企業(yè)盈利能力,推動(dòng)雪佛龍、EOG能源和先鋒自然資源等公司從虧損中實(shí)現(xiàn)反彈。 

此外,中金公司的數(shù)據(jù)顯示,在其追蹤的20家云轉(zhuǎn)型企業(yè)中,過(guò)半數(shù)企業(yè)財(cái)報(bào)表現(xiàn)超預(yù)期,微軟及軟件企業(yè)Citrix等業(yè)者的營(yíng)收及凈利潤(rùn)雙雙超過(guò)市場(chǎng)一致預(yù)期。中金公司認(rèn)為,云轉(zhuǎn)型有助于傳統(tǒng)軟件公司降低宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響、消除產(chǎn)品周期以及客戶(hù)群體規(guī)模的限制,使公司重獲增長(zhǎng)動(dòng)力,提升估值。

而據(jù)海通證券統(tǒng)計(jì),全球100G光模塊產(chǎn)業(yè)受芯片制約,今年仍處于供不應(yīng)求階段,這提振北美地區(qū)光模塊制造商業(yè)績(jī)。Oclaro及菲尼薩網(wǎng)絡(luò)通信營(yíng)收與凈利均在最近一個(gè)財(cái)季實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng),達(dá)到近年來(lái)的發(fā)展高點(diǎn)。

中國(guó)成財(cái)報(bào)季關(guān)鍵詞之一  

Factset資深盈利分析師John Butters分析指出,那些擁有諸多國(guó)際業(yè)務(wù)的企業(yè)在此次財(cái)報(bào)季中實(shí)現(xiàn)了更亮眼的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

統(tǒng)計(jì)顯示,銷(xiāo)售額一半來(lái)自美國(guó)本土的企業(yè)在最近一個(gè)財(cái)季實(shí)現(xiàn)了8.5%的混合盈利同比增幅,低于平均水平。而大部分受益來(lái)自海外的企業(yè)實(shí)現(xiàn)了14%的同比增幅,信息技術(shù)和能源企業(yè)成為這方面的驅(qū)動(dòng)者。

Factset的報(bào)告指出,這些外向型企業(yè)受益于全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和美元疲弱。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的世界經(jīng)濟(jì)展望,全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,今明兩年增速預(yù)計(jì)分別為3.5%和3.6%。但該機(jī)構(gòu)將中國(guó)今明兩年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期分別上調(diào)0.1個(gè)和0.2個(gè)百分點(diǎn)至6.7%和6.4%。這是該機(jī)構(gòu)年內(nèi)第3次上調(diào)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期。

湯森路透分析指出,美國(guó)企業(yè)發(fā)現(xiàn)中國(guó)市場(chǎng)將成為今年一個(gè)可靠的獲利增長(zhǎng)來(lái)源。無(wú)論是建筑設(shè)備、半導(dǎo)體業(yè)者還是咖啡生產(chǎn)商,美國(guó)許多主要企業(yè)近幾周都已經(jīng)公布二季度中國(guó)業(yè)務(wù)獲利和營(yíng)收增長(zhǎng)。其中,得益于中國(guó)市場(chǎng)需求強(qiáng)勁,卡特彼勒二季度在亞太市場(chǎng)的營(yíng)收增長(zhǎng)25%。

與此同時(shí),一些中概股本身的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也頗為亮眼。其中,騰訊、阿里巴巴的當(dāng)季收入增幅均超過(guò)50%,微博的凈利潤(rùn)則實(shí)現(xiàn)了184%的同比增長(zhǎng)。

2017-08-22  來(lái)源：全景網(wǎng)