今年以來表現(xiàn)風(fēng)生水起的美國半導(dǎo)體龍頭這幾天遭遇到一些小波折。

在9日的交易中，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)大跌2%，創(chuàng)下今年夏季以來最大跌幅。產(chǎn)業(yè)龍頭之一的AMD（超微半導(dǎo)體）近期的股價(jià)表現(xiàn)像極了一部“血淚史”，震蕩劇烈。

相對(duì)而言，近期A股半導(dǎo)體股的表現(xiàn)穩(wěn)扎穩(wěn)打，吸引機(jī)構(gòu)看多。

股價(jià)劇烈震蕩，

美國半導(dǎo)體龍頭股最近有點(diǎn)煩

在美股不斷邁向新高的過程中，半導(dǎo)體股一直被視作是大贏家之一。來看看兩大龍頭股的表現(xiàn)：截至9日收盤，英偉達(dá)一年漲幅超過200%，AMD的漲幅也接近70%。

AMD股價(jià)走勢

不過，AMD最近一段時(shí)間的股價(jià)可謂充滿戲劇性。10月25日，AMD因?yàn)槲茨馨l(fā)布令華爾街分析師感到滿意的業(yè)績，遭遇大批資金拋售，當(dāng)日大跌超過13%。

就在五天后，摩根士丹利宣布下調(diào)AMD的目標(biāo)價(jià)，原因在于不看好明年加密貨幣礦業(yè)和游戲控制臺(tái)對(duì)其圖形芯片業(yè)務(wù)的需求，其股價(jià)又再度大跌近9%。

但是到了本月6日，AMD股價(jià)一度反彈超過7%，卻又在9日重挫超過5%。

這樣的跌勢，不僅令投資者驚呼萬萬沒想到，連基準(zhǔn)半導(dǎo)體指數(shù)也被拖下水。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)9日大跌2%，為8月17日以來最大跌幅。不過，該指數(shù)的一年漲幅仍然高達(dá)57%。

費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)

在10日美股盤前交易中，此前一天“大失血”的現(xiàn)象已經(jīng)部分得到彌補(bǔ)。英偉達(dá)及AMD的股價(jià)均小幅反彈。但仍有機(jī)構(gòu)在整體樂觀的情緒下發(fā)出一些擔(dān)憂聲。

Schaeffer's投資研究公司的高級(jí)定量分析師Rocky White作了一些統(tǒng)計(jì)，歷史上，英偉達(dá)在5月至10月份的平均漲幅為23.14%，而11月至4月的回報(bào)率為12.41%，兩者差值為負(fù)10.74%。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，歷史數(shù)據(jù)值得參考，雖然12.41%的六個(gè)月漲幅仍然相當(dāng)可觀，但任何進(jìn)一步上漲都可能使該股回到超買區(qū)域，并存在短期回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。

此外，美國尚未定錘的稅改計(jì)劃也令一些機(jī)構(gòu)擔(dān)憂這些贏家的未來。

下一個(gè)景氣區(qū)間在中國嗎？

反觀中國市場，近期頻頻傳出好消息。在A股市場，半導(dǎo)體板塊（880491）在10日的交易中上漲2.73%，成分股士蘭微(600460,股吧)、韋爾股份均收出漲停價(jià)。該板塊本月以來的漲幅已經(jīng)高達(dá)10.3%。

根據(jù)集邦咨詢本周發(fā)布的中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)深度分析報(bào)告，2017年中國半導(dǎo)體產(chǎn)值將達(dá)到5176億元人民幣，年增幅19.39%，預(yù)估2018年將挑戰(zhàn)6200億元人民幣的紀(jì)錄新高，維持20%的年增幅，高于全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)2018年3.4%的增長率。

集邦咨詢中國半導(dǎo)體分析師張瑞華指出，加速中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有四大增長動(dòng)力，讓我們來看看是哪些：

國產(chǎn)進(jìn)口替代需求：中國半導(dǎo)體在核心處理器及存儲(chǔ)器等IC產(chǎn)品基本依賴進(jìn)口，進(jìn)口額已連續(xù)四年超過1.4萬億元人民幣，提升國產(chǎn)化率是重要課題之一

國家政策：中國政府連續(xù)政策的推行，也顯示中國國家意志主導(dǎo)力度前所未有，再加上國家大基金的設(shè)立，宣告中國政府支持手段的轉(zhuǎn)變，已從優(yōu)惠補(bǔ)貼到實(shí)質(zhì)資金支持產(chǎn)業(yè)進(jìn)行有效整并

資金支持：根據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前國家大基金第一期已募資1387億元人民幣，并帶動(dòng)地方產(chǎn)業(yè)基金規(guī)模超過5000億元人民幣

國聯(lián)證券指出，半導(dǎo)體行業(yè)公司三季報(bào)業(yè)績改善，為電子行業(yè)三季報(bào)營收增速最快的子行業(yè)。另一方面，智能手機(jī)四季度需求持續(xù)旺盛，半導(dǎo)體企業(yè)業(yè)績持續(xù)增長可期。

國聯(lián)證券指出，半導(dǎo)體行業(yè)公司三季報(bào)業(yè)績改善，為電子行業(yè)三季報(bào)營收增速最快的子行業(yè)。另一方面，智能手機(jī)四季度需求持續(xù)旺盛，半導(dǎo)體企業(yè)業(yè)績持續(xù)增長可期。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為隨著物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子的發(fā)展有望帶來巨大新興市場需求，國內(nèi)是全球最大的下游需求和制造市場，疊加中國政府在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上的大力支持，中國大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將成為全球半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展最快的地區(qū)。目前中國大陸地區(qū)仍處于擴(kuò)產(chǎn)及建廠時(shí)期，建議關(guān)注亞翔集成、北方華創(chuàng)。

2017-11-11  來源：和訊名家 

文章關(guān)鍵詞： 韋爾半導(dǎo)體  香港華清電子(集團(tuán))有限公司  美半導(dǎo)體龍頭股價(jià)波動(dòng)