考慮到今年可能發(fā)生的收購(gòu)和兼并（例如高通和恩智浦）以及任何可能入局的黑馬，隨著半導(dǎo)體行業(yè)繼續(xù)走向成熟，十大半導(dǎo)體廠商排名未來(lái)幾年可能會(huì)發(fā)生一些重大變化。

2017年半導(dǎo)體市場(chǎng)總體表現(xiàn)強(qiáng)勁，最大的因素就是存儲(chǔ)器需求旺盛所推動(dòng)。在2017第一季度（1Q17）半導(dǎo)體出貨量達(dá)996億美元的背景下，2017年第二季度，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望突破1000億美元大關(guān)。由于存儲(chǔ)器的價(jià)格暴漲，整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)排名也發(fā)生顯著變化。那么推動(dòng)存儲(chǔ)器旺盛需求的原因是什么？

1Q17營(yíng)收：只有三星/海力士/美光在漲，其他都在跌

根據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)協(xié)會(huì)（WSTS）統(tǒng)計(jì)，半導(dǎo)體市場(chǎng)在2017年第一季度相較4Q16下降0.4%，但是同比上升18.1%。1Q17對(duì)4Q16的0.4%降幅與過(guò)去五年1Q對(duì)4Q的平均降幅4%相比非常強(qiáng)健。1Q17相對(duì)強(qiáng)健是由強(qiáng)勁的內(nèi)存市場(chǎng)推動(dòng)。三星、海力士、美光科技這三大存儲(chǔ)器公司在1Q17的總體收入與4Q16相比增長(zhǎng)了10%。除了這三家公司，半導(dǎo)體市場(chǎng)下滑了3.7%，符合近期的淡旺季趨勢(shì)。

存儲(chǔ)器將有助于推動(dòng)2Q17較1Q17增長(zhǎng)。美光上月預(yù)計(jì)其2Q17比1Q17增長(zhǎng)16%。三星和海力士沒(méi)有提供2Q17指導(dǎo)數(shù)據(jù)，但兩家公司都強(qiáng)調(diào)了DRAM和閃存的強(qiáng)勁需求和穩(wěn)健的價(jià)格趨勢(shì)。除了英特爾（預(yù)計(jì)下降2.7%）之外，頂尖的非存儲(chǔ)器半導(dǎo)體公司都預(yù)測(cè)2Q17營(yíng)收穩(wěn)健增長(zhǎng)。這些公司的指導(dǎo)中位值從聯(lián)發(fā)科的2.3%到意法半導(dǎo)體的5.0%。高端指導(dǎo)值則從聯(lián)發(fā)科的4.5%到高通的11.6%。由于與蘋果的版權(quán)糾紛，高通從其最初指導(dǎo)數(shù)據(jù)中減掉5億美元（約10個(gè)百分點(diǎn)增長(zhǎng)）。恩智浦由于即將被高通收購(gòu)未提供指導(dǎo)數(shù)據(jù)。東芝的報(bào)告由于財(cái)務(wù)問(wèn)題而被推遲，正在銷售其存儲(chǔ)器業(yè)務(wù)。根據(jù)IC Insights的數(shù)據(jù)，英特爾預(yù)期的收入下滑和三星強(qiáng)勁的存儲(chǔ)器增長(zhǎng)，有望使三星超過(guò)英特爾成為2Q17全球最大的半導(dǎo)體公司。


2017年全年半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)前景看好。2017年半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)16%，但這似乎并不像以前的高峰時(shí)期（2010年為32%，2004年為28%，2000年為37%）那樣增長(zhǎng)很快。然而，這將是七年來(lái)首次兩位數(shù)增長(zhǎng)，與2015年持平（-0.2%）和2016年微升（1.1%）形成鮮明對(duì)比。但是，一切好事都有盡頭。存儲(chǔ)器熱潮過(guò)后總會(huì)出現(xiàn)下調(diào)，通常會(huì)拖累整個(gè)半導(dǎo)體市場(chǎng)使之走向消極。這個(gè)情況可能最早在2019年就會(huì)發(fā)生。


半導(dǎo)體業(yè)前十排名變化：三星超英特爾躍居第一，英飛凌入局，誰(shuí)是下一匹黑馬？

另外，從1Q17全球半導(dǎo)體銷售前十排名來(lái)看，前十大半導(dǎo)體供應(yīng)商1Q17的出貨量占996億美元全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的56%（預(yù)計(jì)2Q17半導(dǎo)體市場(chǎng)將首次超過(guò)1000億美元）。


第一名英特爾在1Q17的銷售較第二名三星只有4%的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。而正如前面預(yù)計(jì)，在2Q17，三星有望取代英特爾成為世界最大半導(dǎo)體供應(yīng)商。與2016年全年排名相比，存儲(chǔ)器巨頭海力士和美光在1Q17排名中實(shí)現(xiàn)重大飛躍。受DRAM和NAND閃存市場(chǎng)近期突飛猛進(jìn)的影響，兩家公司排名都上漲兩位，即海力士位于第三位，Micron上升到了第四位。

在這份1Q17年前10排名中有一家新進(jìn)入的公司，那就是總部設(shè)在德國(guó)的英飛凌。該公司1Q17/1Q16的銷售額增長(zhǎng)了6%。英飛凌取代了聯(lián)發(fā)科的位置，后者雖然1Q17/1Q16的銷售額增長(zhǎng)7%，達(dá)到18億美元，但該公司1Q17/4Q16銷售額下降了17%。這前十名公司中有一半在1Q17銷售額超過(guò)40億美元。英飛凌憑借19億美元的季度銷售額才進(jìn)入到1Q17十大半導(dǎo)體供應(yīng)商名單中。

此外，正如預(yù)期的那樣，考慮到今年可能發(fā)生的收購(gòu)和兼并（例如高通和恩智浦）以及任何可能入局的黑馬，隨著半導(dǎo)體行業(yè)繼續(xù)走向成熟，十大半導(dǎo)體廠商排名未來(lái)幾年可能會(huì)發(fā)生一些重大變化。

資本支出“十億美元俱樂(lè)部”又多了誰(shuí)？

根據(jù)IC Insights預(yù)計(jì)，2017年資本支出超過(guò)10億美元的芯片公司將增加到15家，包括意法半導(dǎo)體以及南亞科技都將在今年加入“十億美元俱樂(lè)部”之列。此外，今年在資本支出超過(guò)10億美元的芯片公司預(yù)計(jì)將增加到15家，這是近十年來(lái)“十億美元俱樂(lè)部”家數(shù)最多的一年。

根據(jù)IC Insights的最新版McClean報(bào)告顯示，除了英飛凌和瑞薩電子之外，意法半導(dǎo)體以及南亞科技預(yù)計(jì)也將在今年新加入“十億美元俱樂(lè)部”之列。

去年，只有11家芯片供應(yīng)商的資本支出超過(guò)10億美元。而在最近的2013年，這個(gè)數(shù)字還只有八家。

如果IC Insights的預(yù)測(cè)屬實(shí)，那么2017年將是自2007年以來(lái)資本支出超過(guò)10億美元的公司家數(shù)最多的一年。就在2007年——上一次全球金融危機(jī)爆發(fā)的前一年，共有16家公司躋身“十億美元俱樂(lè)部”。

IC Insights總裁Bill McClean指出，這15家公司中有一些可能傾向于從明年開(kāi)始逐步調(diào)降資本支出。雖然三星、英特爾、臺(tái)積電、海力士、美光、中芯國(guó)際、聯(lián)電、Gloablfoundries和東芝等資本支出前九大的芯片公司將持續(xù)在資本支出上花費(fèi)超過(guò)10億美元，但其他新進(jìn)榜的公司恐怕只有這一年投入擴(kuò)大預(yù)算的計(jì)劃。


他表示，南亞科技業(yè)績(jī)飛漲是受惠于目前迅速成長(zhǎng)的DRAM市場(chǎng)，但是，當(dāng)這一市場(chǎng)疲軟時(shí)，資本支出可能就會(huì)迅速落至10億美元以下。此外，意法半導(dǎo)體已經(jīng)表示今年的資本支出數(shù)字只是特殊案例。

同時(shí)，隨著新的晶圓廠崛起，幾家中國(guó)芯片公司可望在未來(lái)幾年跨越10億美元資本支出的門檻。為了扶植中國(guó)本土的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，中國(guó)正加速其于十年內(nèi)投資超過(guò)1,600億美元打造半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的計(jì)劃，預(yù)計(jì)在未來(lái)幾年內(nèi)將有超過(guò)20家晶圓廠開(kāi)始在中國(guó)生產(chǎn)。

根據(jù)IC Insights的統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)今年將在資本支出花費(fèi)超過(guò)10億美元的15家公司，將占2017年全球半導(dǎo)體業(yè)資本支出的83%，這是近十年來(lái)最大的百分比。

2017年半導(dǎo)體發(fā)展熱潮背后的推動(dòng)力是什么？

TSMC在4Q2016的法說(shuō)會(huì)上認(rèn)為，全球智能手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng)6%，其中高階手機(jī)增長(zhǎng)3%，中階手機(jī)增長(zhǎng)5%及低階手機(jī)增長(zhǎng)8%。計(jì)算機(jī)出貨量同比下降5%，平板電腦下降7%，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品出貨量增長(zhǎng)34%。Gartner預(yù)測(cè)全球個(gè)人電腦、平板、超移動(dòng)產(chǎn)品及手機(jī)等，2017年出貨量總計(jì)23億臺(tái)，與2016年持平。

集邦科技預(yù)測(cè)1Q17服務(wù)器內(nèi)存模塊價(jià)格平均增長(zhǎng)25%，高容量的增長(zhǎng)30%以上，DDR4 32Gb己突破200美元，16Gb RDIMM也攀升至100美元。存儲(chǔ)器市場(chǎng)從2016年6月觸底反彈后，從最低每pcs 1.31美元一路走升，年底攀底至1.94美元，且在供給有限而需求增加的狀況下，存儲(chǔ)器今年延續(xù)漲勢(shì)。

IC Insight作了未來(lái)五年（2016至2020年）全球存儲(chǔ)器市場(chǎng)的年均增長(zhǎng)率CAGR達(dá)7.3%，由2016年的773億美元，增加至2020年的1,099億美元，表明未來(lái)的存儲(chǔ)器市場(chǎng)是一片光明。